Основы и принципы интегрированного управленческого учета (Ивашкевич В.Б.)

Рассмотрена необходимость постепенного формирования интегрированной системы бухгалтерского, налогового и управленческого учета, обеспечивающей управление хозяйствующими субъектами нужной для этого информацией о событиях прошлого, настоящего и будущего. Интегрированный управленческий учет создает дополнительные возможности для совершенствования планирования, оценки и контроля производственно-финансовой и хозяйственной деятельности предприятий за счет использования в нем данных актуарного учета, требующих согласованной методологии и организационных принципов. Обоснованы рекомендации по разработке общего классификатора и кодификатора синтетических счетов согласованных методов оценки активов и обязательств, денежных потоков и результатов деятельности, правил формирования внешней и внутренней отчетности.

Введение 

Управление как деятельность человека в наиболее широком смысле - это принудительное подчинение событий заранее разработанному плану. Оно не может осуществляться автоматически, само собой, без цели, мотивации и соответствующей организации, включающей интеллектуальную разработку плана действий, принятие управленческих решений и контроль их исполнения. Применительно к хозяйствующему субъекту управление представляет собой совокупность действий по целенаправленному, систематическому и непрерывному воздействию менеджмента организации на объект управления - ее деятельность путем реализации определенных управленческих функций. В самом общем виде к ним относятся планирование, организация выполнения планов, принятие управленческих решений (распорядительство), их координация и контроль исполнения.

В каждой из перечисленных функций используются данные учета прошлых, текущих и будущих событий и состояния управляемого объекта на момент принятия решений. По этой причине некоторые авторы в системе общих функций управления индивидуально обособляют учет и анализ производственно-финансовой и прочей деятельности предприятия [5, 7, 10]. По нашему мнению, в этом нет необходимости, поскольку учет и анализ являются составной частью, информационной базой всех других управленческих функций и выполняют в них важную, но все же вспомогательную роль обслуживания соответствующими данными. Принимают управленческие решения непосредственно в ходе планирования, организации, распорядительства, координации и контроля менеджеры, обладающие для этого соответствующими полномочиями. Необходимая для управления хозяйствующим субъектом информация должна иметь единую методологическую основу и принципы формирования. Нельзя допускать противоречивости и разнобоя в важнейших итоговых показателях и оценке фактов хозяйственной жизни, являющихся вначале условием принятия управленческих решений и затем - конечным результатом их реализации. В том и другом случае предполагается использование соответствующих данных бухгалтерского, налогового и управленческого учета и отчетности. Составной частью учета для управления являются и статистические показатели деятельности предприятия. Все это обусловливает необходимость рассматривать управленческий учет не как совокупность обособленных его видов и функций, а как единую интегрированную систему. В каждом из слагаемых такой системы следует принимать во внимание специфику формирования учетной информации для осуществления управленческих функций планирования, распорядительства, координации и контроля, используя в них оправдавшие себя на практике методы различных видов учета.

* * * 

Планирование производственно-финансовой деятельности предприятия основывается на использовании учетных данных прошлых и будущих периодов. Оно предполагает разработку плана управляющих воздействий, основанных на достижении определенных локальных целей: максимизации прибыли, общей доходности бизнеса, минимизации затрат на достижение поставленных целей, снижения возможностей негативных последствий риска предпринимательской деятельности, обеспечения ее стабильного и долговременного функционирования. Для этого в деталях нужно знать, чем располагает предприятие, какими были результаты хозяйствования в прошлых периодах, какие складываются тенденции в использовании его ресурсов и т.п. Соответствующая информация в основном содержится в существующей системе бухгалтерского учета и отчетности. Но планирование прежде всего ориентируется на предстоящий период времени, т.е. на будущее состояние предприятия. Оно основывается на качественном анализе его деятельности с целью прогнозирования дальнейшего развития с учетом конкурентоспособности, стратегии маркетинга, предполагаемых изменений в издержках производства и реализации продукции, товаров и услуг. По результатам этого анализа формируют производственную программу и политику продаж, определяют ее критические параметры, цены и тарифы, безубыточный объем реализации продукции и услуг и другие показатели. Кроме того, предусматривается осуществление инвестиционных проектов, освоение новых продуктов и технологий, сегментов рынка и т.п. Для этого необходима комплексная система управленческого учета. Используемая при планировании информация о прошлом и текущем состоянии предприятия берется из данных бухгалтерского учета, а о его будущем - из системы управленческого учета. Если их рассматривать как единую учетную систему, речь идет об интегрированном управленческом учете. В современных условиях бухгалтерский учет по своему содержанию и назначению является важнейшей составной частью интегрированной системы информации для управления бизнесом организации. Учетно-информационный аспект профессии бухгалтера обогащается его участием в управленческой деятельности, во всех ее составных частях и функциях, обеспечивая их соответствие современным требованиям [4, 6, 10].

Интегрированный управленческий учет создает дополнительные возможности для совершенствования планирования, прежде всего за счет использования в нем данных актуарного учета и прогнозирования. Актуарные расчеты в экономике до последнего времени применялись в основном при страховании жизни, для того чтобы приравнять все предполагаемые нетто-платежи страхователя и страховщика к моменту заключения договора. Между тем в широком понимании - это система математических и статистических правил, регламентирующих финансовые взаимоотношения, при которых платежи и расходы приводятся к моменту заключения сделки и в сумме своей должны быть сопоставимы. Такой подход обеспечивает сравнимость показателей прошлого и настоящего в бухгалтерском учете с планируемыми показателями будущего при разных ценах, тарифах, условиях хозяйствования. Во многом актуарным становится и учет обязательств, принимаемых во внимание при разработке планов с ориентацией на выбор оптимального варианта. В конечном счете главная цель актуарного учета состоит в "оценке создаваемой экономической стоимости и будущих денежных потоков" на предприятии [9, с. 25].

Использование данных всех видов учета при планировании деятельности хозяйствующего субъекта весьма разнообразно. Особую значимость приобретают учет и оценка новых обстоятельств, требующих корректировки показателей прошлых периодов деятельности. Управление представляет собой замкнутый и повторяющийся цикл действий, требующий учета опыта хозяйствования в аналогичных условиях и ситуациях прошлого. По существу эти действия периодически повторяются, новизна управленческих решений требуется лишь при изменении обстоятельств и отражается в планировании производственно-хозяйственной деятельности на основе информации управленческого учета. Локальные цели планирования отличаются вариабельностью, зависящей от временного фактора и весомости возможных последствий управленческих решений. В зависимости от этого на предприятии формируется система взаимосвязанных планов.

Ориентация на интегрированную систему управленческого учета позволяет применять методологию тех или иных видов учета для совершенствования планирования, координации и контроля производственно-финансовой и хозяйственной деятельности предприятия. Речь может идти об использовании системы счетов не только в бухгалтерском управленческом учете, но и в планировании и разработке различного рода балансов, об оценке ресурсов, результатов деятельности на уровне мест и центров ответственности, об общих принципах составления текущей, финансовой и статистической отчетности, методиках коллации (непротиворечивости, согласования) их показателей.

Существенной новацией является использование в планировании методологии управленческого учета, основанной на группировке затрат в зависимости от вариатора переменности при изменении основных факторов, определяющих их величину. Это позволяет точнее исчислить величину ожидаемых затрат планируемого периода как в общей итоговой сумме, так и в расчете на единицу продукта, правильнее определить финансовые результаты деятельности предприятия, эффективность производства и продаж каждого изделия или услуги. Недостатком действующей практики планирования является, в частности, игнорирование в большинстве случаев влияния на величину расходов условно переменных затрат. Именно для них необходимо определить расчетное значение вариатора как коэффициента соотношения постоянной и переменной частей от нуля (постоянные затраты) до единицы (переменная часть расходов). Он рассчитывается на основе анализа данных прошлых периодов по каждой статье частично переменных издержек в отдельности. В итоге общая сумма планируемых затрат основной деятельности хозяйствующего субъекта подразделяется в планировании и учете на совокупные постоянные и переменные, зависящие от объема деятельности. Расходы предприятий при существующей практике планирования издержек производства и сбыта не учитывают эту зависимость и определяются исходя из прогнозирования тенденции формирования себестоимости продукции в прошлых периодах. Поскольку удельный вес постоянных расходов в себестоимости продукции и услуг у большинства хозяйствующих субъектов обычно растет, плановая сумма расходов завышается.

Разницу в расчете планируемых затрат с использованием и без использования вариаторов переменности покажем на условном примере: при объеме производства 2 000 ед. продукта предприятие в прошлом месяце имело следующие затраты (табл. 1):

Таблица 1 

Влияние вариатора издержек на величину затрат предприятия 

Необходимо определить алгоритм расчета валовых затрат предприятия и на его основе - величину планируемых расходов следующего месяца, в котором объем будет 2 200 ед. Функцию валовых затрат предприятия представляем как сумму постоянных и переменных расходов каждой статьи. В нашем примере абсолютно постоянными (вариатор 0) являются расходы на заработную плату персонала управления и оплату аренды за помещение офиса, полностью переменными (вариатор 1) - оплата труда рабочих по изготовлению продукции, частично переменными - затраты сырья и материалов, топлива и энергии, амортизация основных средств, расходы на содержание оборудования.

В затратах по статье "Основные и вспомогательные материалы" переменная часть расходов составляет 80%, т.е.: 750 000 x 0,8 = 600 000 руб., или 600 000 / 2 000 = 300 руб. на единицу. На постоянную часть этих расходов приходится 20%, или: 750 000 x 0,2 = 150 000 руб. Общая величина материальных затрат может быть представлена функцией: R_вал = 150 000 + 300x, где x - количество единиц продукции. Аналогично формализуется алгоритм расчета и по другим частично переменным расходам [4, с. 81 - 82]. В итоге получится зависимость общей суммы планируемых валовых издержек производства от соотношения постоянных и переменных затрат (табл. 2).

Таблица 2 

Функции валовых затрат с учетом соотношения постоянных и переменных расходов 

Согласно общему алгоритму расчета расходы предприятия в следующем месяце должны быть: R_вал = 980 000 + 860 x 2 200 = 2 872 000 (руб.).

При планировании валовых затрат без учета степени их переменности валовые издержки предприятия должны составить: (2 700 000 / 2 000) / 2 200 = 2 970 000 (руб.), или почти на 100 000 руб. выше.

Связь всех видов учета с управленческими функциями планирования и контроля производственно-финансовой деятельности в современных условиях становится более полной и разносторонней. Если прежде данные бухгалтерского учета были и во многом остаются и сейчас исходной информационной базой для определения и оценки тенденций будущего, то расчетные методы управленческого учета в современном, расширительном толковании должны постепенно стать основой его методологии. Более того, по мнению ряда исследователей, планирование следует рассматривать как составную часть учета для управления хозяйствующим субъектом [3, 11]. Это особенно наглядно видно на примере планирования производственных и финансовых инвестиций, практически полностью использующего методы стратегического управленческого учета и контроллинга. К новым методам планирования, используемым в стратегическом учете, относятся разработка сценариев развития, многовариантных планов на ситуационной основе, применение моделей анализа портфелей заказов и инвестиций, использование экспертных оценок. Одновременно осуществляется переход от долгосрочного планирования к стратегическому. При долгосрочном планировании производственно-финансовой деятельности исходят из того, что будущее надежно предсказуемо путем экстраполяции сложившихся тенденций роста и необходимости улучшения итоговых показателей. В стратегическом планировании нельзя исходить из того, что будущее непременно будет лучше прошлого и настоящего. Задача стратегического учета - выявление тенденций влияния положительных и негативных факторов функционирования предприятия, планирование должно реагировать на изменение этих тенденций.

Особое место в системе управления занимает контроль производственно-финансовой и хозяйственной деятельности. В его основе - оперативное планирование. Методическая связь учета с управлением предприятия здесь осуществляется путем выявления отклонений от заранее установленных параметров исполнения и реагирования на них. Совершенствуя планирование, мы улучшаем контроль за реализацией ранее принятых управленческих решений, бывших в его основе, и одновременно учитываем характер и величину отклонений при принятии решений для следующих периодов.

Принятие управленческих решений - главный этап в процессе управления предприятием. Здесь самая непосредственная методологическая и организационная связь всех видов учета с управлением. В наиболее полной и законченной форме она реализуется в системе интегрированного управленческого учета, причем каждый вид учета, входящий в систему, выполняет свою специфическую роль и соответствующим образом регулируется.

Информация бухгалтерского учета, отраженная в финансовой отчетности, используется для принятия решений на уровне внешних управляющих: собственников бизнеса, партнеров по его ведению, высшего управленческого персонала самого предприятия, его профессиональными и общественными организациями. Существенное значение она имеет для органов муниципального и регионального управления, государственной статистики и налогообложения. Именно из-за общественной значимости данных бухгалтерского учета и финансовой отчетности устанавливаются единые, регламентируемые государством правила, методологические и организационные принципы [2, 5]. Они используются для внешнего, в преобладающем виде государственного, управления, которому в той или степени подвержен каждый хозяйствующий субъект. В основе такого управления предприятие должно вести бухгалтерский (финансовый) учет, сообразуясь с его требованиями, а не исходя из собственной пользы и приемлемости для методов оптимального управления. Некоторую свободу в этом отношении предоставляет так называемая учетная политика, но и она дает возможность выбора лишь одного из вариантов государственной регламентации финансового учета и отчетности [1, 7]. Современным условиям хозяйствования в большей степени соответствует интегрированная система управленческого учета, в которой гармонично сочетаются служение интересам общего государственного и индивидуально-частного управления предприятиями.

Методологическая и организационная связь интегрированной системы учета производственно-финансовой и хозяйственной деятельности предприятия с управлением является обязательным условием координации бухгалтерского, налогового и управленческого учета. Здесь речь должна идти прежде всего о разработке общего классификатора и кодификатора синтетических счетов. Рабочий план счетов должен содержать всю совокупность счетов, связанных двойной записью в систему, моделирующую деятельность хозяйствующего субъекта, включая классификаторы аналитических данных, систему корреспонденции счетов и кодирование первичных данных. Кроме разработки общего рабочего плана счетов необходимы единые или согласованные между собой методы оценки активов, пассивов, денежных потоков и результатов деятельности, правил формирования внешней и внутренней отчетности. По нашему мнению, наиболее приемлем для разработки современного плана счетов иерархический метод его построения, при котором предполагается ограничиться сравнительно небольшим количеством счетов синтетического учета при максимальном выделении информационных признаков в субсчетах. При этом корреспонденция предусматривается между счетами первого порядка, что при правильном подборе признаков синтетических и аналитических счетов и субсчетов позволит упростить и сделать более наглядной для управления информационную структуру [6, 10].

Определяющим элементом системы учета является оценка его объектов. Она влияет на все основные учетные и отчетные показатели, в том числе на величину затрат и финансовых результатов деятельности предприятия. Варианты оценки зависят от целей, которые ставят перед собой участники хозяйственных процессов, от финансовых инструментов и способов их применения, т.е. в конечном счете от методов управления производственно-финансовой и хозяйственной деятельностью. Кроме известных в бухгалтерском учете методов оценки активов специфические методы оценивания есть в планировании, страховании, статистике и хозяйственном праве. Их тоже нужно принимать во внимание.

В интегрированном управленческом учете должны сочетаться текущие и исторические, индивидуальные и агрегатные, затратные, подоходные и условные оценки. Новацией здесь можно считать оценки с учетом времени расчета и применения, имевшие место в прошлом, настоящем и будущем. Именно это делает их наиболее востребованными для управления предприятием, потому что управление всегда ориентировано на будущее с учетом прошлого и настоящего.

Матрица, девять элементов которой - прошлые, настоящие и будущие оценки соответствующих периодов, впервые представлена в монографии В.Я. Соколова "Теоретические начала (основы) двойной бухгалтерии" [8, с. 55]. Каждый из приведенных вариантов оценивания отражает специфику экономических условий измерения соответствующих параметров (цен, тарифов, покупательной способности денег), позволяя производить реконструкцию фактов хозяйственной жизни, что в конечном счете и является основным содержанием сущности управления предприятием.

Для управления производственно-финансовой и хозяйственной деятельностью всегда важно учитывать реальность оценок для времени, в котором принимаются управленческие решения. Для настоящего времени используют оценки по восстановительной, справедливой и ликвидационной стоимости, для будущего - показатели капитализированной ренты, дисконтированной реализационной и ожидаемой стоимости.

Относительно новой является оценка объектов учета по справедливой стоимости, введенная в оборот МСФО 32 в марте 1995 г. Вначале это понятие использовалось для переоценки отдельных видов активов баланса, а в настоящее время - для оценки большинства финансовых инструментов. Согласно МСФО 40 справедливая стоимость - это "сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, не зависимыми друг от друга сторонами" [7, с. 46].

Если исходить из буквального содержания понятия справедливости как морально-правовой и социально-экономической категории, справедливой является наиболее правильная, объективная для данных условий хозяйствования оценка, при таком толковании она может быть исторической, восстановительной, ликвидационной, основанной на величине капитализированной ренты, реализационной и ожидаемой.

Распространенным способом определения стоимости, которую считают справедливой на момент принятия решений, является ориентация на действующие цены функционирующего немонопольного рынка соответствующих активов на данной территории при сходных условиях договоров, их формирующих. В интегрированном управленческом учете по справедливой стоимости следует оценивать не только материальное и денежное имущество, но и вложения в недвижимость, приносящую доход, в биологические активы и практически во все финансовые инструменты.

Оценка по объективной (справедливой) стоимости становится главной в системе интегрированного управленческого учета. Это требует более расширительного толкования или уточнения термина справедливой стоимости, предполагающего обособленный учет ее изменения во времени. Само понятие следует рассматривать не как четко фиксированную, единообразную и неизменную для данных условий величину, а как характеристику способа ее измерения и изменения во времени. Если рыночная стоимость на активном немонополизированном рынке отсутствует, в качестве оценки объекта учета справедливо принимать дисконтированный в времени доход от соответствующих активов. Если доходность условна или не может быть достаточно определена, справедливой можно считать восстановительную, а в отдельных случаях - историческую стоимость.

Оценки будущего дохода исходят из ожидаемой в течение предполагаемого срока службы актива величины дисконта денежных средств, поступивших от его эксплуатации, или дисконтированной величины экономии от их использования, сумм арендной платы и выручки от продажи. В результате разновременные значения активов, притоков и оттоков денежных средств приводят к ценности для хозяйствующего субъекта на управляемый период времени. Выбор из множества объективных оценок объектов учета, наиболее приемлемых в зависимости от целей бизнеса на момент принятия решений, должен исходить из рассмотрения хозяйственной деятельности как непрерывной последовательности фактов хозяйственной жизни, увеличивающих или уменьшающих ресурсы предприятия для достижения конечной цели управления - увеличения стоимости компании. Предмет и методы интегрированного управленческого учета сохраняют присущие бухгалтерскому, налоговому, статистическому и оперативному учету специфические особенности. Предметом учета является предприятие как имущественный комплекс, осуществляющий предпринимательскую деятельность. В составе этого комплекса - все бизнес-операции, факты хозяйственной жизни, все виды имущества, права требования, долговые требования и обязательства, другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором.

Сложнее с определением единого метода интегрированного управленческого учета на предприятии. Правильнее было бы обобщенно назвать его диалектическим, т.е. отвечающим диалектике и особенностям развития того, что учитывается. Методы оценки, систематизации данных первичного учета и составления отчетности остаются прежними, но появляется проблема исключения внутренних оборотов и дублирования одних и тех же показателей в разных видах отчетности. В целом понятия предмета и метода в интегрированном учете теряют свое определяющее для учетной теории значение: предмет становится единым, а методы, наоборот, разнообразными, соответствующими тому, что, когда и для чего учитывается.

По иному представляется спектр использования понятия "счет" в учете для управления. Здесь оно служит в качестве универсального группировочного признака, в одинаковой степени приемлемого для всех разновидностей учета. В интегрированной системе счет представляет собой способ обобщения и группировки наличия и движения средств однородных по экономическому содержанию активов, хозяйственных процессов, обязательств, источников формирования с целью получения систематизированной информации о финансово-хозяйственной и иной деятельности предприятия. Сохраняется и необходимость деления счетов на аналитические, детализирующие информацию, и синтетические, ее обобщающую. Синтетические счета, как прежде, могут быть активными, используемыми для учета средств, и пассивными, предназначенными для учета обязательств и источников формирования хозяйственных средств, активно-пассивными, сочетающими оба признака группировки, контрарными, регулирующими стоимостную оценку отдельных объектов интегрированного учета.

Вопрос о необходимости или нецелесообразности двойной записи оборотов и сальдо на взаимосвязанных счетах активно обсуждался в начальном периоде перехода на автоматизированные системы обработки экономической информации предприятий. Высказывались аргументы за и против, но в целом специалисты пришли к единому мнению в том, что применение ЭВМ в учете не исключает потребности в двойной записи. Она не только полностью соответствует специфике электронной обработки данных, но и придает ей дополнительные контрольные свойства, в том числе в счетном отношении.

Целесообразность балансового обобщения учетной информации и составления бухгалтерского баланса сомнений не вызывает. Баланс как равновесие в соотношении двух взаимосвязанных величин или их комплексов в разрезе слагаемых является одним из обязательных атрибутов учета, разумеется, там, где он возможен и необходим. Особенность балансового обобщения учетной информации - в двойственности описания и сопоставления объектов учета, уравненности показателей и обобщенном характере получаемой информации. В рамках предприятия кроме бухгалтерского баланса могут сопоставляться балансы доходов и расходов, соотношений "затраты - выпуск" по сырью, полуфабрикатам и готовой продукции и др.

Относительно необходимости новых показателей в интегрированном управленческом учете и отчетности сомнений также не должно быть. Диалектическое развитие невозможно без появления нового и отмирания ставшего ненужным старого. Уже сейчас назрела необходимость дополнить внешнюю и внутреннюю финансовую отчетность показателями сбалансированной системы (Balanced Scorecard) сферы финансов, рынка, бизнес-процессов и инфраструктуры предприятия. Эта система в сжатой, структурированной форме представляет менеджменту информацию, необходимую для оценки основных аспектов деятельности хозяйствующего субъекта. Перспективны для использования в управлении предприятиями данные актуарного учета и стратегической оценки бизнеса. В состав вариантов оценки должна быть включена дисконтированная стоимость, позволяющая привести разновременные значения активов, пассивов, их движения и потоки денежных средств к ценности для хозяйствующего субъекта на управляемый момент времени.

Заключение 

В завершение следует отметить: методологическая и организационная связь интегрированной системы учета с современными инструментами управления бизнесом предполагает необходимость совершенствования в ряде случаев нового подхода к первичной регистрации и документированию данных учета, их систематизации и обобщению, к коллации (способам проверки правильности) учетных сведений, их отражению в балансе и других формах внешней и внутренней отчетности, к ее анализу для целей управления. Это сложная, многоплановая проблема, требующая серьезного научного исследования. Его результаты позволят повысить эффективность учетного дела и авторитет бухгалтерской профессии, будут служить еще одним доказательством ее не проходящей со временем важности для общества.

Литература

1. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008) (Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 06.04.2015)) [Электронный ресурс]: Доступ из справ.-правовой системы "КонсультантПлюс".
2. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99) (Приказ Минфина России от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010)) [Электронный ресурс]: Доступ из справ.-правовой системы "КонсультантПлюс".
3. Иванов В.В., Хан О.К. Управленческий учет для эффективного менеджмента. М.: ИНФРА-М, 2012.
4. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник. 3-е изд. М.: Магистр; ИНФРА-М, 2015. 448 с.
5. Каспина Р.Г. Бухгалтерская отчетность в системе корпоративного управления: Монография. М.: Бухгалтерский учет, 2004. 152 с.
6. Куликова Л.И., Семенихина Н.Б. Актуарный баланс и использование его данных для оценки финансового положения предприятия как имущественного комплекса: Монография. М.: Научная библиотека, 2013. 88 с.
7. Мизиковский Е.А., Дружиловская Т.Ю. Методология формирования финансовой отчетности в системах российских и международных стандартов: Монография. Изд. НгГУ, 2013. 336 с.
8. Соколов В.Я. Теоретические начала (основы) двойной бухгалтерии. СПб.: Изд. СПбГУЭФ, 2006. 188 с.
9. Шигаев А.И. Актуарный учет и использование его данных для управления. М.: Магистр; ИНФРА-М, 2011.
10. Шнейдман Л.З. Переход на МСФО: состояние и следующие шаги // Финансы. 2013. N 1. С. 6 - 10.
11. Martin J., Petti J. Value based management: the corporative response to the shareholder revolution. Boston: Harvard Business School Press, 2012.